机构开始为来年布局

发布时间：2025-08-05 07:28:36 来源：期货财经证券行 作者：房产政策

　　过去几个月来市场趋于震荡，缺芯在临近年底的缓解化浪情况下，机构开始为来年布局。叠加从记者了解的潮机车零情况看，前期因芯片短缺而受到影响的构布汽车板块，随着芯片短缺的局汽缓解，叠加汽车智能化浪潮的部件板块推进，开始受到投资者的缺芯关注，部分机构近期已经加仓了汽车零部件板块。缓解化浪

　　机构布局汽车零部件

　　进入四季度以来，叠加汽车零部件板块整体表现抢眼。潮机车零圣龙股份、构布钧达股份、局汽文灿股份、部件板块泉峰汽车等公司股价大涨。缺芯德赛西威、中科创达、均胜电子等汽车智能化标的也表现抢眼。

　　沪上某私募基金经理表示，前期由于芯片短缺，对整个汽车行业带来严重影响，随着芯片短缺的压力缓解，行业有望迎来强势反弹。在他看来，当前汽车板块好像被压制的弹簧，接下来即使恢复到正常水平，也可以带来较大弹性。“前期由于缺芯影响了相关公司的业绩，后续有望得到修复，从着眼于明年的布局角度看，当前是较好的布局时机。”

　　从行业发展现状看，前期受“缺芯”影响，汽车行业销量与库存均处于历史较低水平。另外，汽车零部件板块今年还受到原材料涨价、海运费上涨等不利因素影响，板块利润率大幅降低，随着上述负面因素的逐步缓解，行业将重新回到强势增长阶段，整个板块预期差及业绩修复空间很大。

　　在某公募基金经理看来，新能源汽车行业景气度高企，这是可以延续好几年的重大机会，由于上游资源和中游电池制造领域已经被市场反映较为充分，下游的汽车零部件领域由于芯片短缺影响了业绩，相关公司的股价被市场低估，后市机会值得关注。“在景气度高企的含义内部掘进，更容易获得超额收益。”

　　汽车智能化浪潮大幕开启

　　据了解，部分投资者看好汽车零部件板块，逻辑是被压制后的反弹。但在华西证券分析师崔琰看来，随着汽车智能电动化浪潮的推进，行业秩序已经被重塑，接下来是汽车行业发展的黄金十年。“本轮汽车零部件行情启动于10月初，这不止是短期改善修复，更应该关注中长期的秩序重塑，坚定看多零部件后市机会。”

　　根据华西证券的研究报告，特斯拉2020年全球销量约50万辆，今年有望突破100万辆，2030年目标则是2000万辆，销量的加速增长，将会给产业链相关公司贡献巨大的业绩增长；从国内汽车销量看，比亚迪2020年销量43万辆，今年有望突破70万辆，明年有望达到150万辆，产量的迅猛增加，给相关公司带来很大业绩弹性。

　　在上述公募基金经理看来，汽车电动化大幕开启，将带来商业模式的大变革，科技属性和消费属性将愈发凸显，驱动估值重构，这是行业发展的大逻辑。未来高算力自动驾驶平台、激光雷达和智能座舱等有望成为汽车标配，相关公司有望迎来量价齐升的历史性机会。

　　从机构最新动向看，过去几个月来，先进制造基金开始频频加码新能源汽车产业链。均胜电子近日公告显示，该公司汽车安全事业部主体安徽均胜控股引入先进制造业基金二期、合肥建恒新能源和肥西产业投资控股有限公司作为战略投资者，其中先进制造业基金出资15亿元。

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